Золото: магический металл и стратегический актив

Обычно мы говорим о золоте в контексте ювелирных изделий, но в последнее время мы все чаще слышим об этом драгоценном минерале в экономических и финансовых новостях в СМИ и газетах, из-за его постоянно растущей цены на протяжении многих лет.

Действительно, за последние пять лет цена на золото значительно и неуклонно росла. С первоначальной стоимости примерно в 1.129 евро за грамм до 2.176 евро. На этот рост повлияли различные факторы, включая глобальную экономическую и геополитическую ситуацию.

Лучше познакомимся с этим драгоценным металлом, не только как с основным металлом для ювелирных изделий, но и с тем, что он представляет собой в гораздо большем смысле.

Золото считается драгоценным из-за своей редкости, уникальных свойств, а также потому, что в природе оно встречается в чистом виде, без соединений с другими минералами.

Добыча золота из земли требует сложных и дорогостоящих процессов, и из каждой тонны добытой породы получается лишь несколько граммов золота.

Золото обладает уникальными характеристиками:

это благородный металл, который не ржавеет, не подвергается коррозии и окислению, что делает его идеальным для применений, требующих длительной прочности;
золото пластично и податливо. Его можно видоизменять до очень тонких пластин;
это отличный проводник электричества и тепла. Поэтому золото используют в передовых технологиях, таких как электроника и медицина.

Как мы уже говорили, добыча золота — это сложный процесс, включающий в себя несколько методов, и его извлечение может оказывать значительное воздействие на окружающую среду.

Основные методы добычи золота:

открытые рудники: используются, когда золото находится близко к поверхности;
подземные рудники: используются, когда золото находится на больших глубинах под землей. Для доступа к нему выкапываются туннели и штольни;
аллювиальная добыча: использование воды для отделения частиц золота от осадка в реках. Это традиционный метод, используемый золотодобытчиками.

Открытые рудники

Подземные рудники

Аллювиальная добыча

После добычи золото необходимо отделить от горных пород и других минералов. Очистка золота необходима для производства слитков, монет, ювелирных изделий и других изделий.

Очистка золота осуществляется главным образом следующими способами:

плавка – процесс, при котором тепло используется для отделения золота от примесей;
электролитическая очистка – процесс, при котором электричество используется для получения золота высокой чистоты.

Очистка золота

История добычи и использования золота

Первые добычи и использования золота относятся примерно к 6000 годам до нашей эры, особенно в Северной Африке, Месопотамии, долине Инда и восточном Средиземноморье. Первые золотые изделия появились в Египте (5000 г. до н.э.), а в эпоху этрусской и римской цивилизаций золотые изделия производились широко, сначала в качестве украшений, а затем и монет.

Ювелирный сектор до сих пор сохраняет значительную долю на рынке золота, приблизительно 50%.

Первые золотые монеты

Золотые монеты Римской империи

Золото (и серебро) всегда ассоциировались с использованием в качестве валюты. Первая монета из чистого золота, по-видимому, датируется 550 годом до нашей эры. Таким образом, деньги начали вытеснять бартер и использоваться в качестве средства платежа.

Использование золота в качестве основы для оценки национальных валют — явление относительно недавнее, связанное с принятием “Gold Standard System” «Золотая Стандартная Система», установленного в Соединенном Королевстве Великобритании в 1821 году, в соответствии с которым правительства устанавливали стоимость своей национальной валюты по цене золота.

Чеканка, как и импорт и экспорт золота в любой форме, была свободной, и каждая страна имела свою собственную цену на этот драгоценный металл.

Международная торговля поддерживала баланс, благодаря стабильному обменному курсу валют различных стран.

С началом Первой мировой войны начался период большой нестабильности, и полная конвертируемость денег в золото была отменена повсюду, кроме Соединенных Штатов. В 1924 году в Германии была восстановлена конвертируемость валюты, а в 1925 году — в Великобритании, но в 1931 году, после экономического кризиса 1929 года, «Золотая Стандартная Система» был приостановлен.

«Золотой биржевой Стандарт» зародилась в 1944 году. Представители 44 стран основали Международный валютный фонд в Бреттон-Вудсе, городе в американском штате Нью-Гэмпшир. Это историческое событие установило цену золота на уровне 35 долларов за унцию и обязало государства вносить в Фонд квоту золота и национальной валюты, подтверждая паритет между их валютой и золотом, а также между их валютой и долларом.

Эта конвертируемость была отменена в 1971 году по решению тогдашнего президента США Ричарда Никсона. В шестидесятые годы, из-за долларового кризиса, многие люди начали покупать больше золота. И тогда золото стало своего рода убежищем на случай валютной нестабильности.

В марте 1968 года зародился свободный рынок золота, и золото начало выполнять следующие функции:

Запас. Особенно для центральных банков хранение золота означает передачу металлу функции гарантии при выпуске монет и долговых обязательств, а также резервной функции на случай крайней необходимости.

Инвестиции. Для частных лиц владение физическим золотом означает наличие среднесрочной и долгосрочной инвестиционной цели, позволяющей защитить себя от обесценивания и неопределенности.

«Убежище» в ситуациях экономической нестабильности и неопределенности денежно-кредитной политики.

Потребительская энергия для промышленного использования, в ювелирном деле, электронной и медицинской технике.

Крупнейшие производители золота в мире

К основным странам-производителям золота в мире относятся:

Китай - лидирует в рейтинге с объемом производства около 380 тонн в 2024 году.

Россия - на втором месте с объемом производства около 310 тонн в год. Российские рудники, особенно расположенные в Сибири, входят в число самых продуктивных в мире.

Австралия - является третьим по величине производителем золота с годовым объемом производства около 290 тонн.

США - занимают четвертое место с объемом производства около 200 тонн в год. Основные районы добычи расположены в Неваде и других западных регионах.

Канада - является производителем с объемом производства около 200 тонн. Провинции Онтарио и Квебек являются наиболее активными в этом секторе.

Другие важные страны-производители золота:

Гана: около 130 тонн
Узбекистан: около 90 тонн
Бразилия: около 80 тонн
Индонезия: около 70 тонн.

Золото рассматривается, как надежное убежище во время экономических кризисов. В отличие от валют, его стоимость, как правило, остается стабильной или даже растет в периоды инфляции или финансовой нестабильности. Это делает его надежным активом для инвесторов и правительств, которые используют его для создания золотых резервов.

Золотые резервы являются ключевым показателем экономической стабильности страны. Золото считается «тихой гаванью», сохраняющей свою ценность даже во время экономических кризисов. Центральные банки накапливают золото для обеспечения стабильности своих валют и защиты экономики от потенциальных внешних потрясений. В 2024 году центральные банки закупили более 1.000 тонн золота, что подчеркивает растущую важность этого драгоценного металла в глобальных стратегиях по формированию резервов.

Крупнейшие страны по запасам золотого качества

В 2025 году Соединенные Штаты обладали крупнейшими в мире запасами золота — 8133 тонны, за ними следовали Германия и Италия с 3350 и 2452 тоннами соответственно.

Рейтинг стран с крупнейшими запасами золота:

США: 8133 тонны
Германия: 3350 тонн
Италия: 2452 тонны
Франция: более 2400 тонн
Россия: приблизительно 2335 тонн
Китай: приблизительно 2279 тонн
Швейцария: приблизительно 1040 тонн
Япония: приблизительно 765 тонн
Индия: приблизительно 700 тонн
Турция: приблизительно 600 тонн

Золото и центральные банки: глобальная тенденция, которая не прекратится

В последние годы центральные банки ежегодно закупают более 1000 тонн золота, что значительно превышает среднегодовой объем в 400–500 тонн за предыдущее десятилетие. Этот рост особенно заметен в США, Германии, Италии, Франции и России. Центральные банки покупают золото по нескольким причинам, включая хеджирование от инфляции и защиту от обесценивания фиатных валют. Золото считается убежищем и страховкой от экономических рисков.

За последние 10 лет центральные банки стали все активнее покупать золото. Фактически, общий объем золота, хранящегося в резервах национальных центральных банков, в настоящее время составляет 15% от всего золота, когда-либо добытого в истории.

Десять стран, которые закупили больше всего золота с 2014 года по настоящее время:

Россия - 1200 тонн
Китай - 1100 тонн
Турция - 584 тонны
Польша - 295,0 тонн
Индия - 291,4 тонны
Казахстан - 132,6 тонны
Узбекистан - 126,3 тонны

(почти 80% всех международных активов Узбекистана в настоящее время составляют эти драгоценные металлы)

Сингапур - 101,5 тонны
Катар - 96,3 тонны
Венгрия - 91,4 метрических тонны.

Факторы, влияющие на рост цены золота:

Инфляция и снижение покупательной способности: когда стоимость жизни растет, а покупательная способность валют снижается, инвесторы, как правило, переводят свой капитал в золото, которое считается надежным средством сохранения стоимости.

Геополитическая нестабильность: Геополитическая напряженность, такая как конфликты на Ближнем Востоке и в Украине, усилила неопределенность на мировых рынках.

Спрос со стороны центральных банков: Центральные банки стран БРИКС, таких как Китай, Россия и Индия, значительно увеличили свои золотые резервы, чтобы снизить зависимость от доллара.

Денежно-кредитная политика: Экспансивная денежно-кредитная политика центральных банков, такая как поддержание низких процентных ставок, делает золото более привлекательным, чем другие традиционные инвестиции, такие как облигации и государственные облигации.

Отток средств из традиционных активов: Недавние события, такие как конфискация США российских активов, подорвали доверие к традиционным инвестициям, побудив инвесторов диверсифицировать свои портфели за счет золота.

Таким образом, рост цен на золото, по всей видимости, необратим, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Золотые слитки